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探索绿色金融,支持清洁产业发展

来源: 发表时间: 2018-08-28

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探索绿色金融,支持清洁产业发展

 
在2018(第九届)清洁发展国际融资论坛上,北京金融资产交易所董事长王乃祥先生指出,过去,企业通常是利用土地、以房产作为抵押物来融资,希望企业家们能更加注重以企业的信用去发行债券融资,逐渐把企业的信用等级建立起来。他说

近年来,绿色发展和生态文明建设倍受社会各界关注。在中共十八届五中全会上,习近平总书记提出“创新、协调、绿色、开放、共享”五大发展理念,明确将绿色发展作为关系中国发展全局的一个重要理念。在绿色发展理念的指引下,中国已经把生态文明建设融入经济建设、政治建设、文化建设、社会建设各方面和全过程。加大生态环境保护力度,不断建立健全财政、金融政策支持清洁产业和绿色经济发展的体系,推动生态文明建设在重点突破中实现整体推进。
在绿色金融发展顶层设计方面,2016年8月人民银行等七部委发布《关于构建绿色金融体系的指导意见》,指出构建绿色金融体系、增加绿色金融供给,是贯彻落实“五大发展理念”的重要举措,并提出了“设立绿色发展基金、通过央行再贷款、发展绿色债券市场、发展碳交易市场和碳金融产品、强化环境信息披露”等多项举措,支持绿色金融推动清洁产业发展。在发展绿色债券市场方面,2017年3月证监会发布的《关于支持绿色债券发展的指导意见》和银行间市场交易商协会发布的《非金融企业绿色债务融资工具业务指引》,对绿色公司债券、绿色债务融资工具的发行主体、资金使用以及信息披露等提出了具体要求。

中国绿色债券延续蓬勃发展趋势

目前,中国绿色债券品种主要有绿色金融债、绿色企业债、绿色公司债、非金融企业绿色债务融资工具等,市场发展态势总体良好。即使在债市整体表现不佳的2017年,中国绿色债券市场也取得了良好成绩,当年实现了绿色债券发行规模占债券净融资的比例超过了55%,远高于上年同期的7.9%,并形成了一些鲜明特点。
第一个特点是发行规模继续扩大。根据中债登联合中国气候债券倡议组织发布的《中国绿色债券市场2017》,继2016年创下全球最大发行记录后,中国绿色债券市场2017年继续保持良好发展态势,全年发行绿色债券总量2486亿元,同比增长4.5%,约占全球发行总规模的22%,成为仅次于美国的全球第二大绿色债券发行国。
第二个特点是发行品种更加多样化。中财绿色金融研究院发布的《中国绿色债券市场2017年度总结》显示,2017年境内共发行贴标绿色债券113支,共计2083亿元,其中金融债发行金额1288亿元,占比61.8%,企业债、公司债分别发行205和225亿元,对应占比14.6%和10.9%。债权融资工具发行117亿元,占比5.6%,绿色ABS发行146.05亿元,占比7%;基本涵盖了各类绿色债券品种。
第三个特点是募集资金的用途更为广泛。按照央行《绿色债券支持项目目录》分类,2017年绿色债券募集的资金投向更加广泛,主要包括清洁能源、清洁交通、资源节约与循环利用、污染防治、生态保护和节能等领域。其中清洁能源是最大的投放领域,共计671亿元、占比27%。
第四个特点是绿色债券创新不断。2017年,中国绿色债券市场出现了多个第一:三峡集团发布了第一支获气候债券标准认证的绿色债券;国开行发行了第一支零售绿色债券;农业发展银行发行了首单“债券通”绿色债券;工行发行了首支“一带一路”气候债券、这也是中国国内发行的单笔最大的欧元绿色债券。
第五个特点是绿色债券发行场所增加。2017年绿色债券发行场所共分四类,分别是银行间市场、深圳证券交易所、上海证券交易所和跨交易所发行,发行场所较2016年增加了深交所。2017年从发行金额看,银行间市场发行金额最大,占比70%,同比看,银行间市场缩小了18.7%,上交所市场扩大了10.6%,跨市场发行金额增加了164.7%,市场结构更趋多元化发展。

绿色金融市场仍存在三点不足

与新时代的发展要求相比,中国绿色金融市场也还存在一些不足:
一是风险管理体系有待健全。由于发展起步较晚,中国国内金融机构识别和管理因环境等因素产生的金融风险还不是很到位,需要进一步健全包括风险评估、风险估价和风险处理等在内的绿色金融风险管理体系。
二是企业环境信息不对称。企业环境信息是金融机构投资企业环境项目的重要依据,但由于企业公开其环境信息还不够完整,且相关政府部门的企业环境数据与金融机构共享也不是很充分,导致金融机构获取这类信息的成本较高,容易制约绿色金融进一步发展。
三是专业人才不足。与传统行业相比,绿色金融业属于新兴交叉性行业,人才标准呈现高素质、复合型特征。由于发展时间不长,中国绿色金融在充分利用节能、环保、低碳等专业知识支持推进金融产品开发、运营等方面,专业人才仍还相对缺乏。上述不足,需要中国绿色金融工作者共同推动、努力完善。
总而言之,未来绿色金融市场的发展机遇大于挑战。据分析显示,未来五年,中国每年至少需要投入二至四万亿元资金应对环境和气候变化。可见,中国绿色金融市场未来的潜在需求和发展机会巨大。

践行普惠金融,助力企业以绿色债务融资

北京金融资产交易所(简称:北金所)一直致力于推动绿色发展。目前,北金所是中国人民银行批准的债券发行、交易平台,是中国人民银行批准的中国银行间市场交易商协会指定交易平台,是财政部指定的金融类国有资产交易平台,致力于为市场提供债券发行与交易、债权融资计划、委托债权投资计划、企业股权、债权和抵债资产交易等服务,为各类金融资产提供从备案、挂牌、信息披露、信息记载、交易到结算的一站直通式服务。
作为中国国内成立的首家金融资产交易机构和中国银行间债券市场基础设施组成部分,截至2018年6月底,成立八年的北金所,已累计成交项目22192项,成交金额16.8万亿元;其中,通过银行间市场累计服务境内外2000余家融资机构、实现融资14.09万亿元,是全国最大的公司信用债集中发行平台,初步打造成为了一个以服务实体经济为核心,以发展普惠金融为方向,中国国内领先并具有一定国际影响力的、合规、高效、创新、开放的综合性金融资产交易和信息服务平台。
过去,企业通常是利用土地、以房产作为抵押物来融资,这是最底层的融资方式。希望中国的企业能更加国际化,企业家们能更加注重以企业的信用去发行债券融资,逐渐把企业的信用等级建立起来。北金所这些年致力于在交易商协会发行企业信用债的基础上,践行普惠金融,下沉一到两个等级,为信用等级不是特别优质的企业融资提供了巨大的服务。
在服务银行间市场发行非金融企业绿色债务融资工具方面,北金所支持了金风科技、协和风电投资等,一批来自清洁能源、节能、资源循环利用等多个绿色领域的融资主体实现融资。在交易商协会指导下,北金所构建了以“债权融资计划”创新产品为核心的直接融资二板市场。该类产品的结构设计灵活,债券期限、资金用途、附权情况等都可以依据融资人所在行业特点而设定。在此基础上,2017年北金所成功推出了绿色债权融资计划,支持了传统产业绿色升级以及绿色创新企业的发展。
作为财政部指定的金融类国有资产交易平台,北金所为各大商业银行、证券公司、保险公司、资产管理公司、信托公司等金融机构提供包括金融股权转让、不良资产处置、实物资产转让等在内的各类交易服务,并积极开展前置委托交易和增资扩股等服务,在服务股权融资、增资扩股、资产处置等方面积累了丰富经验。北金所将积极探索,进一步加大对绿色企业提供股权和资产融资服务的力度,助推绿色产业发展。(国际融资记者李留宇根据王乃祥演讲整理,杜秋摄影)


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